Meta Platforms Inc-A：2Q24 盈利超预期 ； 尽管进行了人工智能投资 ， 但 FY24 盈利增长前景仍保持不变

2024 年 8 月 2 日 Meta (META US) Meta 公布了第 2 季度的业绩 ： 总收入同比增长 22 ％，至 391 亿美元，比彭博社的普遍预期 高出 2 ％ ； 净收入同比增长 73 ％，至 135 亿美元，比普遍预期高出 10 ％，这主要是由于 有效控制了员工人数相关费用。对于第 3 季度，管理层预计总收入将同比增长 13 - 20 ％，达 到 38.5 - 470 亿美元，这与普遍预期 （ 392 亿美元 ） 基本相符，尽管存在高基数效应，但 仍具有弹性。尽管增加了资本支出投资，但管理层仍将其 FY24 全年总费用指导维持在 96 - 9980 亿美元不变，这将缓解投资者对其在 FY24 的利润率扩张轨迹的担忧。总体而言，鉴于 垂直行业的强劲广告需求，我们将 FY24 - 26E 总收入预测提高了 1 - 2% 。我们将我们的 TP 提高 5%，至 565.0 美元，预计 FY24 财年市盈率为 27 倍。维持买入。 广告业务保持稳健增长。在在线商务，游戏和娱乐垂直行业的强劲增长的带动下，应用程 序系列的广告收入在第二季度同比增长 22 ％，达到 383 亿美元 （ 第四季度 / 第 ...