立讯精密：苹果2024FQ3财报点评：iPhone表现好于预期，关注AIOS迭代对手机放量的催化

公司研究|位息技术|技术硬件与设备 证券所究报告 立流着密（002475）点评报告 iPhone 表现好于预期，关注 AI OS 迭代对 手机波重的催化 孝某 2024FQ3 财报点评 根各矣点： FY24Q3 (6 月季) 李某实现收入 857.8 亿美元，同比+4.9%，EPS 1.4 美元，均越出市场预期。盈利能力未充, FY24Q3(6 月季) 毛利率为 46.3%. 环比下降，表们推测主委受到 iPad 等新志推出、带分产品的降价和汇丰方 商的影响。有几点值得关注：1）创除汇丰影响圆素，iPhone 表现整体好手 预期： 2) Apple Intelligence 公司将将续办大研发投入，后续伪愁有望在 中国落地： 3）服务业务维续创新商，我们预计 AI 的这步综合标落地有望 维持服务收入的高速增长：4）iPad 在资款 AI 驱动新冠发布的带动下实现 24%的同比增长。 展望 FY24Q4（9 月季） 李某预计将维持 6 月季（+4.9%）的同比增 達，其中服务将继续旅持在两位數增长，有望高于目前市场一致预期。盈利 方面，公司预计 9 月季毛利率持维持在 45.5%-46.5%之间，特令市场目前 ...