立讯精密：苹果2024FQ3财报点评：iPhone表现好于预期，关注AI OS迭代对手机放量的催化

%[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 立讯精密（002475）点评报告 2024 年 08 月 02 日 [Table_Title] iPhone 表现好于预期，关注 AI OS 迭代对 手机放量的催化 ——苹果 2024FQ3 财报点评 [Table_Summary] 报告要点： FY24Q3（6 月季）苹果实现收入 857.8 亿美元，同比+4.9%，EPS 1.4 美元，均超出市场预期。盈利能力来看，FY24Q3（6 月季）毛利率为 46.3%， 环比下降，我们推测主要受到 iPad 等新品推出、部分产品的降价和汇率方 面的影响。有几点值得关注：1）刨除汇率影响因素，iPhone 表现整体好于 预期； 2）Apple Intelligence 公司将持续加大研发投入，后续仍然有望在 中国落地； 3）服务业务继续创新高，我们预计 AI 的逐步融合和落地有望 维持服务收入的高速增长；4）iPad 在首款 AI 驱动新品发布的带动下实现 24%的同比增长。 展望 FY24Q4（9 月季），苹果预计将维持 6 月季（+4.9%）的同比增 速，其中服务将继续维持在两位数增长 ...