南京银行：2024年中报点评：非息高增提振业绩弹性，资产质量整体平稳

——南京银行 2024 年中报点评 [table_Authors] 刘源(分析师) 021-38677818 liuyuan023804@gtjas.com 登记编号 S0880521060001 本报告导读： 南京银行 2024 年中报营收及利润增速超出预期，资产质量符合预期。基于公司兼具 成长性和稳健红利稀缺性，上调目标价至 11.85 元，维持增持评级。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：南京银行新管理层到位后，积极推动变革、提质增效， 在优化资负结构和夯实客群基础方面都取得有效进展。根据上半年 经营情况，预测 2024-2026 年净利润增速为 14.0%、10.2%、10.7%， 对应 EPS 为 1.93(-0.02)、2.14(-0.16)、2.38(新增)元/股，BVPS 为 15.06(+0.25)、16.58(+0.10)、18.29(新增)元/股。公司现价对应 2024 年股息率为 5.95%，兼具成长性和稳健红利稀缺性，上调目标价至 11.85 元，对应 2024 年 0.79 倍 PB，维持增持评级。 24Q2 规模增速保持 11.7%的较高水平，存贷业务阶段性放 ...