[Table_MainInfo] 公司研究/金融/银行 证券研究报告 南京银行（601009）公司研究报告 2024 年 11 月 16 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 首次 覆盖 | --- | --- | |---------------------------------------------------|--------------| | 股票数据 | | | 11 [ Table_StockInfo 月 15 日收盘价（元） ] | 10.28 | | 52 周股价波动（元） | 7.03-11.93 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 10762/9631 | | 总市值 / 流通市值（百万元） 相关研究 | 111707/99966 | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -7.06% 5.94% 18.94% 31.94% 44.94% 南京银行 海通综指 2023/11 2024/2 2024/5 2024/8 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-- ...

公 司 研 究 银行 城商行 南京银行 2024 年三季报点评：息差环比改善，高质量发展延续 ◼ 走势比较 (20%) (4%) 12% 28% 44% 60% 23/11/624/1/1824/3/3124/6/1224/8/2424/11/5 南京银行 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 107.16/95.84 总市值/流通(亿元) 1,091.91/976.66 12 个月内最高/最低价 (元) 11.93/7.03 相关研究报告 <<南京银行 2024 年中报点评：营收 增速改善，规模稳健增长>>--2024- 10-10 <<南京银行（601009）：被低估的优 质城商行>>--2021-03-30 <<南京银行三季报点评：零售转型不 断深入，资产质量保持稳定>>-- 2019-11-02 证券分析师：夏芈卬 电话：010-88695119 E-MAIL：xiama@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523030003 研究助理：王子钦 E-MAIL：wangziqin@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124010010 2024 年 11 月 09 日 ...

-20% 资料来源: ifi 公司点评报告 · 银行业 营收净利增速均向好,中收表现亮眼 南京银行 2024 年三季报业绩点评 核心观点 ● ● 营收净利增速继续回升: 2024年 1-9 月，公司实现营业收入 385.58 亿元, 同比增长 8.03%,较上半年+0.16个百分点;归母净利润 166.63亿元,同比 增长 9.02%,较上半年+0.51个百分点;年化加权平均 ROE15.08%,同比下 降 0.17个百分点。2024Q3,营收、归母净利润分别同比增长8.38%、10.2%。 公司生息资产规模保持较快扩张,息差环比企稳,业绩表现整体稳中有升。 零售贷款投放提速,息差环比改善:2024年1-9月,公司利息净收入 196.14 亿元,同比下降1.36%;2024Q3单季度重回正增长,同比增速为8.67%。测 算 2024年 1-9月年化净息差较2024H1 回升1BP,预计得益于资产端结构优 化、收益率保持稳定,负债端成本率改善。截至2024年9月末,公司各项贷 款总额较上年末增长 12.52%,对公贷款重点领域仍保持高景气度,零售贷款 增速持续回升。9月末,公司对公贷款较上年末增长 14.34% ...

营收增速延续回升，资产扩张提速 ——南京银行 24Q3 季报点评 核心观点 ⚫ 营收、净利润增速边际小幅提升，净利息收入增速改善较为明显。截至 24Q3，南 京银行营收、PPOP、归母净利润累计同比增速（下同）分别较 24H1 变动 +0.2pct、-0.3pct、+0.5pct 至 8.0%、10.1%以及 9.0%。拆分营收来看，24Q3 净利 息收入增速环比继续提升 4.6pct，或得益于扩表提速和息差边际企稳的共同作用； 净手续费收入增速环比继续下降 1.6pct，但降幅明显收窄；净其他非息收入增速环 比下降 5.7pct，绝对增速仍有 20%左右，主要来自交易性金融资产公允价值变动的 贡献以及汇兑损失的减少。 ⚫ 资产扩张提速，主动负债占比继续提升。截至 24Q3，南京银行总资产、贷款增速 分别环比提升 2.0pct、0.2pct 至 13.7%、13.7%，其中南银法巴 Q3 单季度表内贷款 余额增长 75 亿元，个贷整体增速环比提升 3.6pct。总负债、存款增速分别环比提升 2.2pct、0.4pct 至 14.2%、4.5%，计息负债中存款占比较 24H1 继续下降 2.3pct， 主动负债 ...

南京银行（601009.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩增速向上，资产质量稳定 2024 年 10 月 24 日 事件：10 月 23 日，南京银行发布 24Q3 财报，24Q1-3 公司实现营收 386 亿 元，YoY+8.0%；归母净利润 167 亿元，YoY+9.0%；不良率 0.83%，拨备覆盖 率 340%。 ➢ 营收、归母净利润增速继续向上。南京银行 24Q1-3 营收同比增长 8.0%， 较 24H1 上升 0.2pct，营收增速表现出一定韧性，主要是净利息收入负增速明显 收窄，考虑一方面是 8 月公司执行新存款基准利率表后，三季度存款成本继续改 善，另一方面规模稳步扩张，有一定"以量补价"效应。 24Q1-3 中收、其他非 息收入分别同比增长 11.7%、21.9%，较 24H1 变动-1.6pct、-7.0pct，非息收 入整体保持较快增长。 利润方面，24 Q1-3 归母净利润同比增长 9.0%，较 24H1 提升 0.5pct，支出端 成本节约、拨备计提力度下降都有一定贡献。24Q3 末成本收入比 25.3%，较 24H1 末下降 0 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 投资建议：南京银行新一届管理层到位后积极变革，着力优化资负 结构，贷款占资产的比例提升至 48.6%，全年营收及净利润增速有 望逐季改善。同时夯实客群基础，手续费增速先于同业转正，零售 及私钻客户 AUM 分别较年初增长 10.5%、14.8%。百家网点建设计 划有序推进，目前已实现江苏县域全覆盖，24Q3 单季新开业 4 家支 行，年内有望完成 300 家网点目标，新设网点产能释放加强未来成 长性。考虑到存量按揭利率调整及新一轮存贷款利率下调，调整公 司 2024-2026 年净利润增速预测为 9.4%、10.1%、10.3%，对应 BVPS 14.50(-0.56,受中期分红影响)、16.29(-0.29)、17.90(-0.39)元/股。考虑 到近期一揽子稳经济政策密集出台，利好银行信用风险缓释和信贷 需求恢复，进而推动估值修复。参考可比同业，维持目标价 11.85 元， 对应 2024 年 0.82 倍 PB，维持增持评级。 2024Q1-3 营收及利润增速较中报小幅提升，全年趋势有望延续。 24Q3 营收 ...

2024 年 10 月 24 日 公司研究 营收盈利稳中有增，股东增持彰显信心 ——南京银行（601009.SH）2024 年三季报点评 买入（维持） 当前价：10.30 元 作者 事件： 10 月 23 日，南京银行发布 2024 年三季报，前三季度实现营收 385.6 亿，同比增 长 8%，归母净利润 166.6 亿，同比增长 9%。加权平均净资产收益率（ROAE）15.1%， 同比下降 0.2pct。 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：赵晨阳 执业证书编号：S0930524070005 010-57378030 zhaochenyang@ebscn.com | --- | --- | |-----------------------|------------| | | | | | | | | | | 市场数据 | | | | | | 总股本(亿股 ) | 107.16 | | 总市值(亿元 )： | 1,103.70 | | 一年最低/最高 (元) ： | 6.65/11.93 | | 近 3 月换手率： | ...

2024 年第三季度报告 单位：千元人民币 证券简称: 南京银行 证券代码:601009 编号:2024-049 优先股简称：南银优 1 优先股代码：360019 南银优 2 360024 可转债简称：南银转债 可转债代码：113050 南京银行股份有限公司 2024 年第三季度报告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示 ●本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 ●本公司第十届董事会第七次会议于 2024 年 10 月 23 日审议通过了本公司《2024 年第 三季度报告》。本次董事会会议应到董事 12 人（其中有表决权董事 9 名），实到董事 12 人。 ●本公司第三季度财务报表未经审计。 ●本公司董事长谢宁、行长及财务负责人朱钢、财务机构负责人朱晓洁保证季度报告中 财务信息的真实、准确、完整。 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | - ...

23/1023/1123/1224/0124/0224/0324/0424/0524/0724/0824/0924/10 证券研究报告 | 公司点评 | 城商行Ⅱ | --- | --- | |--------------------|------------------------------------------| | 南京银行 (601009) | 报告日期： 2024 年 10 月 11 日 | | 股东增持彰显信心 | | | | | | ——南京银行更新点评 | | 投资要点 基本面与交易面共振，转债若转股增添动力，南京银行有望重回城商行头部。 事件 10 月 10 日，南京银行公告，东部机场集团投资有限公司于 2024 年 8 月 23 日至 2024 年 10 月 9 日以集中竞价方式增持股份，增持比例为 1.09%。 关键期新股东增持超 1% 增持方东部机场集团公司为南京银行新股东。①东部机场集团公司增持前未持有 南京银行股份，基于对南京银行未来发展的信心和价值成长的认可，通过二级市 场集中竞价方式增持南京银行股份。②东部机场集团公司实控人为江苏省国资 委，南京银行前十大股东中的江苏交通控 ...

证券研究报告 资料来源：Wind 南京银行 (601009 CH) 国资增持显信心，股息成长兼具 华泰研究 动态点评 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 12.94 2024年10月10日│中国内地 区域性银行 国资增持显信心，股息成长兼具 2024年10月10日南京银行公告东部机场集团投资有限公司增持公司股份超 1%。东部机场集团投资隶属江苏省国资委，本次增持体现了对南京银行经营 质效和投资价值的认可。我们认为南京银行是兼具股息与成长的优质城商行 标的，当前正值转债转股关键期，股东增持公告有望稳定投资者持股信心。 我们预测2024-26年EPS为1.95/2.19/2.46元，2025年 BVPS 预测值16.18 元，对应 PB0.64 倍。可比公司 2025 年 Wind 一致预测 PB 均值 0.54 倍， 我们认为公司战略转型切实有效、业务拓展空间广阔，应享受一定估值溢价， 给予 2025 年目标 PB0.80 倍，目标价 12.94 元，维持买入评级。 东部机场增持，护航稳健发展 东部机场集团新进增持，体现对南京银行投资价值与未来发展的信心。公告 显示，东部机场集团投资有限公司于 202 ...