和黄医药：2024年中报点评：呋喹替尼海外销售超预期，下一波创新研发取得新突破

证 券 研 究 报 告 和黄医药（00013.HK）2024 年中报点评 推荐（维持） 呋喹替尼海外销售超预期，下一波创新研发 取得新突破 事项： 2024 年 7 月 31 日，和黄医药公布 2024 年上半年业绩。总收入 3.057 亿美元。 肿瘤/免疫业务综合收入 1.687 亿美元，包括来自武田的授权收入 3380 万美元， 全年指引维持 3-4 亿美元。截至 2024 年 6 月 30 日现金及现金等价物和短期投 资合计 8.025 亿美元。 评论： 呋喹替尼海外销售超预期，反映强劲需求。2023 年 11 月 9 日，呋喹替尼获得 美国 FDA 批准用于三线治疗结直肠癌患者，成为超过十年来美国批准的第一 个用于治疗转移性结直肠癌的靶向疗法，且无论患者的生物标志物状态或既往 的治疗种类如何均可用药。2024 年上半年，呋喹替尼海外销售达 1.305 亿美 元，销售放量速度超预期，反映出海外市场的强劲需求。2024 年 6 月，呋喹 替尼获得欧盟批准，日本的审评正在进行，销售额有望进一步提升。 临床研发继续加速，第二款年底海外报产。赛沃替尼海外注册研究已于 2024 年 2 月完成所有患者入组，预计将 ...