益生股份：销量减少，苗价下跌，Q2归母净利润同比-71%

益生股份(002458. SZ) 2024 中报点评: 销量减少, 苗价下跌, Q2 归母净利润同比-71% 核心观点 销量减少、苗价下跌,归母净利润同比回落。公司 2024年上半年实现营业 收入 13.76亿元,同比-25.77%,其中Q2实现营业收入 6.88亿元,同 比-26. 76%;实现归母净利润 1. 83 亿元,同比-67. 61%,其中 Q2 实现归 母净利润 0.74亿元,同比-70.68%。报告期内,鸡苗销量减少、价格下 跌是公司收入利润同比承压的主要原因。 鸡苗业务:上半年量价齐跌,盈利同比承压。收入方面,受 2022年 5 月以 来祖代白羽肉鸡进口量减少影响，公司 2024H1 白羽肉鸡苗销量同比 -15.55%至 2.77 亿羽,同时受下游毛鸡及鸡肉行情低迷影响,白羽肉鸡 苗销售均价同比-21.50%，最终带动公司鸡业务整体收入同比-31. 61%至 12.05 亿元。盈利方面,受益降本增效措施及饲料成本下降影响,公司 生产成本稳步下降但仍难抵销价下滑影响,公司鸡业务 2024H1 毛利率 同比-13.98pct 至 30.01%，毛利同比-53.35%至 3.62 亿元。 猪业务: ...