牧原股份：7月出栏放量，肥猪头均或盈超550元

证券所充报告 牧原嚴份 (002714 CH) 7 月出档效量,肥落头均或 盛趣 550 元 牟 养 研究 2024 年８月０６日 | 中国内地 소备点评 农林牧渔 籍价上涨+成本下行，公司头均盈利水平有塑再模升 7 月 猪价延续上涨，公司出栏效量网时成本持续下降、我们估算 7 月 肥猪 头 均盈利改超 550 元，半月盈利可观。我们预计 24H2 猪价仍有上升空间、公 司成本仿将持续下行，头均盈利水平有望再明显授升。我们预计公司 2024/25/26 辛 归 苹 净 利 润 188/399/368 亿 , 对 应 BVPS 为 14.94/22.03/28.56 元，参考可比公司 Wind 一致预期 2024 年 3.49x PB, 考虑到公司彪头优势稳固、持续降本增效、寺猪存栏稳定增办，我们维持公 到 24 年 3.65x PB，目标价 54.53 元，维持"买入"评级。 7 月出栏故重，虎貓头均量利栽極 550 无 公司７月出栏效查，我们估算在猪价延续上涨+成本持续下降的办持下、肥 猪头均盈利敦超 550 元，７月半月盈利敦超 30 亿元、与 24Q2 整体盈利水 予相接近。1） 出栏章： 7 月 出栏 ...