乐鑫科技：单季度业绩新高，次新品持续放量

2024 年 08 月 05 日 证券研究报告,2024年半年报点评 乐鑫科技 (688018)电子 买入 (维持) 当 前价: 102.62 元 目标价: 134.05元（6个月） 单季度业绩新高，次新品持续放量 投资买点 ● 事件:公司发布 2024年半年报,上半年公司实现营收 9.2亿元,同比增长 38%, 实现归母净利润 1.5亿元,同比增长 134.9%。其中,公司 Q2单季度实现营业 收入 5.3亿元,环比增长 37.7%,实现归母净利润 0.98亿元,环比增长 81.3%。 ● 收入利润创单季度新高，盈利能力环比改善显著。公司单二季度实现营收 5.3 亿元，归母净利润 0.98亿元，收入利润齐创历史新高。主要受益于下游数智化 渗透率提升，以及逐步改善的竞争格局等。同时，公司 2023-2024 年开拓的新 增客户，持续贡献新的收入增量。盈利能力方面,公司二季度毛利率环比提升 2.2 个百分点，达到 44.11%，净利率环比提升 4.6 个百分电，达到 18.5%。上 半年公司股份支付费用 0.15亿元,特许权使用费占销售费用比重约 42.9%,同 比增长约28%，低于营收增速,整体费用管控良好, ...