高通：手机业务增长好于预期，PC芯片开启销售

[ T abl 2024 年e_StockInfo 08 月 06 日] 证券研究报告•2024 财年三季度财报点评 买入 （维持） 当前价：157.95 美元 高通（QCOM.O）半导体 目标价：——美元 手机业务增长好于预期，PC 芯片开启销售 [Table_Summary] 事件：公司 FY2024Q3（即自然年 2024Q2）实现营收 93.9亿美元，同比增长 11.3%；毛利率 55.6%，同比提升 0.37个百分点；GAAP 净利润 21.3亿美元， 同比增长 18%；Non-GAAP 净利润 26.5亿美元，同比增长 25.8%。 手机业务增速显著提升，PC业务表现超内部目标。公司 FY24Q3 QCT（半导 体）分部收入 80.7 亿美元，同比增长 12.5%；EBT为 21.8 亿美元，税前利润 率 27%，同比提升 2.7pp。其中：1）手机业务收入 59亿美元，同比增长 12.3%， 增速相比上个季度显著提升（上个季度同比增速仅 1.2%）。公司预计今年智能 手机市场将稍微趋平。2）IoT业务本季度收入 13.6 亿美元，同比下滑 8.5%， 跌幅继续收窄。公司表示，本季度 PC业务表现 ...