甘源食品：Q2收入增速放缓，盈利能力保持较高水平

2024 年 08 月 05 日 证券研究报告•2024年中报点评 甘源食品（002991）★品饮料 买入 (##) 当前价: 54.85 元 目标价: ——元 (6个月) Q2 收入增速放缓,盈利能力保持较高水平 投资买点 ● 事件:公司发布 2024年中报, 2024H1 实现营业收入 10.4亿元,同比增长 26.1%; 实现归母净利润 1.7 亿元,同比增长 39.3%。其中 2024Q2 实现营业收入 4.6 亿元,同比增长 4.9%;实现归母净利润 0.8 亿元,同比增长 16.9%。 ● 综合采仁及豆果高增长,线上线下融合发展。1、分品类看,上半年综合果仁及 豆果、青豌豆、瓜子仁、蚕豆分别实现收入 3.4 亿元（+48.5%）、2.4 亿元 (+16.9%)、1.4 亿元（+12.8%）、1.2 亿元（+12%）。公司产品创新能力强, 采取差异化组合方式满足消费者多样需求；2024H1 散装综合果仁和缤纷豆果销 量增幅较大。2、分梁道看,上半年经销、电商渠道分别实现收入 8.7 亿元 (+27.7%)、1.4亿元（+9.1%）。线下终端覆盖大卖场、高端会员店、超市、零 食量贩店、连镇便利店、生鲜 ...