康耐特光学：产品结构升级，自有品牌持续发力

证券研究报告 | 半年报点评 2024 年 08 月 06 日 康耐特光学（02276.HK） 产品结构升级，自有品牌持续发力 公司发布 2024 年半年度报告：2024H1 实现收入 9.76 亿元（同比+17.5%）， 归母净利润 2.09 亿元（同比+31.6%），扣非归母净利润 1.98 亿元（同比 +33.0%），2024H1 收入&利润表现靓丽，盈利能力稳步提升。 高端产品占比提升，驱动毛利率持续优化。2024H1 公司毛利率 39.2%（同 比+1.9pct），归母净利率 21.4%（同比+2.3pct），盈利能力稳步提升。分 产品来看，24H1 标准化镜片收入同比+18.4%、毛利率提升至 33.8%（同 比+2.4pct），主要系高端产品占比提升；定制镜片收入占比 19.9%，毛利 率 59.5%（同比-0.4pct）、盈利能力延续高位。依托强定制化&柔性化生产 能力，公司在高端领域竞争优势显著，AR/VR/MR 领域有望实现 0-1 突破。 布局泰国产能，全球化竞争能力增强。公司镜片产品远销全球，24H1 境外 收入占比 69.1%（同比-1.3pct），其中亚洲（除中国大陆）、美洲延续较 ...