康缘药业：二季度业绩承压，金振带动口服液恢复增长

证 中成药 康缘药业（600557.SH） 买入-A(维持) 证券研究报告 二季度业绩承压，金振带动口服液恢复增长 2024 年 8 月 7 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 康綠药业 - -上证指数 事件描述 公司发布 2024 年中报，实现营业收入 22.60 亿元，同比下降 11.49%； 实现归母净利润 2.65 亿元，同比下降 3.73%；经营性现金流量净额 3.91 亿 元，同比下降 14.38%。实现 EPS0.46 元，ROE（加权）5.04%。 单季度数据来看，24Q2 公司实现营业收入 9.01 亿元，同比下降 24.98%； 归母净利润 1.17 亿元，同比下降 12.59%；扣非归母净利润 0.81 亿元，同比 下降 34.22%。单季度业绩承压明显。 事件点评 市场数据：2024 年 8 月 7 日 口服液去库存结束，销售恢复增长，注射剂高基数下降幅较大。分产品 收盘价（元）： 14.07 线看，口服液和凝胶剂实现增长。上半年口服液收入 5.44 亿元（+28.60%）， 年内最高/最低（元）： 24.09/13.36 凝胶剂收入 0.21 亿元（+107.87%），主要系 ...