蔚蓝锂芯：2024年中报点评：电动工具需求稳步回暖，电池出货快速增长

证券研究报告 | 2024年08月08日 蔚蓝锂芯（002245. SZ）-2024 年中报点评 电动工具需求稳步回暖，电池出货快速增长 核心观点 公司 2024H1 实现归母净利润 1. 67 亿元,同比+302%。公司 2024H1 实现营收 30.65 亿元，同比+36%;实现归母净利润 1. 67 亿元,同比+302%;毛利率为 15. 03%、同比+1. 83pct。公司 2024Q2 实现营收 16. 36 亿元，同比+28%、环 比+14%;实现归母净利润 0. 97 亿元,同比+78%、环比+37%;毛利率为 15. 69%, 同比-0.59pct、环比+1. 43pct。 公司锂电池出货量稳步提升，盈利能力同比显著修复。随着电动工具锂电池 海外大客户去库存基本结束，相关采购开始逐渐恢复，公司获取订单规模持 续增加。2024H1 公司锂电池业务实现营收 11.06 亿元,同比+79%。我们估计 2024H1 公司锂电池出货量约为 1.75 亿颗、同比+115%以上，其中 Q2 出货量 近 1 亿颗,环比+30%以上。公司 2024H1 锂电池业务毛利率为 15. 13%,同比 +8.55%;受 ...