永泰能源：事件点评：拟收购煤炭资产，盈利有望提升

拟收购煤炭资产，盈利有望提升 2024 年 08 月 08 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 7 日，公司发布公告称 1）拟通过发行股份购买昕益集 团持有的天悦煤业 51.0095%股权，交易价格暂定不超过 3.5 亿元。2）发布 2025 年度至 2027 年度经营业绩预测；3）公司对所属森达源煤矿等 8 座矿井进行了 煤下铝地质调查，预估铝土矿资源量共计 1.16 亿吨，预估总产能 690 万吨/年。 ➢ 收购估值较低。据公告，以天悦煤业并表后年均实现净利润 1.34 亿元计算， 则暂定交易价格 3.5 亿元对应的市盈率为 5.14 倍；假设收购完成后，通过对标 的资产进行有效整合、引入永泰能源管理模式后，公司预计天悦煤业年净利润有 望突破 1.6 亿元，按此测算，则暂定交易价格 3.5 亿元对应的市盈率为 4.29 倍。 ➢ 焦煤产能产量可增加 60 万吨/年，同时可形成"三矿连片"的规模效应。据 公告，本次交易前，公司全资子公司银源煤焦通过阿里司法拍卖网站成功竞买并 已持有天悦煤业 12.2476%股权。本次交易完成后，公司将以直接、间接的方式 共计持有天悦煤业 63.2571%股权。公告显示，本次 ...