统一企业中国：收入维持稳健，利润表现亮眼

证券所充报告 统一全业中国 (220 HK) 收入维持稳健，利润表现竞眼 件款研究 2024 年８月 08 日 | 中国香港 收入維持稳定，利润表现无味 公司 24H1 实现妆入/净利润 154.5/9.7 亿，阿比+6.0%/+10.2%； 别除去年 同期一次性土地妆溢（含肥工厂土地出售收益）后，公司 24H1 核心净利润 阿比+57.5%，对应 24Q2 净利润 5.1 亿，阿比+30.7%。收入站，公司 24H1 饮料业务同比+8.3%、增长态势较好；食品业务实现微档增长，经营维持平 稳；利润减，成本改善/产品结构优化/产能利用率提升/竞争趋于线构/规模效 应显现/经营效率提升等有望共同驱动公司利润率提振。展望全年，公司有 望在永得收入稳步增长的同时，通过减促/成本管控/经营效率提升等率措进 一步释放利润弹性。我们预计 24-26 年 EPS 0.42/0.46/0.49 元，参考可比 公司 24 年予均 18x PE（Wind 一致预期） 给予公司 24 年 18x PE，目标 价 8.22 港币，维持"买入"。 饮养业务增长券头充足，食品业务亦衰得正增 1）饮料：24H1 玫入 100.2 亿，阿比 ...