华利集团：预期核心客户份额持续提升

公司报告 | 公司点评 华利集团（300979） 预期核心客户份额持续提升 24Q2 收入预计 67 亿同增 21%，归母净利 11 亿同增 12% 公司发布 24H1 业绩快报，24Q2 收入 67 亿，同比增长 21%（预告增速 1330% )；归母净利润 11 亿，同比增长 12%（预告增速-2%+13% )； Q2 归母净利率 16.3%，环比减少 0.3pct，同比减少 1.3pct，我们预计同比 减少或系去年汇兑收益较多，剔除汇兑因素后盈利水平或较稳定。 24H1 收入 115 亿，同比增长 25%，归母净利 19 亿，同比增长 29%，归母 净利率 16.4%，同比增长 0.6pct。 24H1 公司销售运动鞋 1.08 亿双，同比增长 18.3%，我们估算 ASP 约 106 元人民币/双，同比增长 5%，ASP 提升主要或系产品单价较高的品牌订单 增长较快，客户结构优化带动。 伴随公司新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健提升，公 司运动鞋销量和营业收入均稳定增长。公司持续推进新客户合作进度，积 极扩充产能，同时优化流程、改善运营能力，24H1 毛利率、净利率同比均 有改善。 ...