中炬高新：2024年半年报点评：坚定改革方向，务实调整节奏

证 券 研 究 报 告 中炬高新（600872）2024 年半年报点评 强推（维持） 坚定改革方向，务实调整节奏 目标价：31.35 元 当前价：19.80 元 事项： 公司发布 2024 年半年报，24H1 实现营收 26.18 亿元，同比-1.35%；归母净利 润 3.5 亿元，实现扭亏为盈。单 Q2 实现营收 11.34 亿元，同比-11.96%；归母 净利润 1.11 亿元，实现扭亏为盈。与此前公司业绩预盈公告基本一致。 评论： 外需承压、内部渠改磨合下，公司 Q2 营收下滑。Q2 公司整体实现营收 11.34 亿，同比-11.96％，其中公司本部 Q2 实现收入 1kw 左右（24 H1 同比减少 3683 万），美味鲜受宏观经济环境、行业竞争加剧等多重因素影响，Q2 实现营收 10.95 亿，同比-12.1％。分产品来看，酱油/鸡精鸡粉/食用油分别同比-22.0％/- 15.4％/+29.1％，其中食用油增长较多主要系去年基数较低；分区域来看，东 部/南部/中西部/北部分别同比-18.7％/-11.1％/-25.0％/-31.2％，新兴市场下滑较 多与渠道基础偏弱、当地销售团队执行力欠缺有关。期内 ...