可能Q4至今的一个新情况另外也可能看能不能就穿插一下咱们讲这个少数股权收回带来的一些这个贡献要不您开场先提供做个提示了林总好的谢谢邓总那要不我们就先从一个少数股权这一块去做一个切入吧各位投资者大家早上好这一块的话呢就是少数股权这一块还是相对来说比较顺利的这个也是我们公司前期给到 好的好的 谢谢 谢谢林总那另外也看您能不能讲一讲就是最新的一个定义情况现在其实也12月底了那今年基本上也快过去了那今年其实更多的我们还是在我们的一个整个的一个改革的一个当中那我们上一改只是后期今年更多的是重点的还是营销端的这一块的一个改造那这一块的话可能不管是人员啊或者是那个 11、12月份其实经过前期的一些调整之后呢已经很好的去调整过来了但是这一块对于完成我们整个的一个补全基地的一个情况的话可能相对来说还是有一定的一个困难但这一块的话呢现在的一个营销队伍来说还是对未来比较有信心的因为经过 另外一个重点可能我们也会放在B端的参与的开发上面,因为现在的Jobs Corps的一个国家政策的方向还是相对来说有利好我们未来的一个秘书这样的一个政策。 好的好的,谢谢林总,你介绍的也非常的全面,那我也先问一下问题吧,你刚才也提到这个新目标,大家也 ...

证 2024 年 12 月 10 日 研 报 告 基本数据 2024-12-09 当前股价（元） 23.62 总市值（亿元） 185 总股本（百万股） 783 流通股本（百万股） 771 52 周价格范围（元） 16.25-29.92 日均成交额（百万元） 317.0 公 司 研 究 究 无偿受让少数股权，增厚公司利润表现 —中炬高新（600872.SH）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：孙山山 S1050521110005 sunss@cfsc.com.cn 联系人：张倩 S1050124070037 zhangqian@cfsc.com.cn 市场表现 -60 -40 -20 0 20 40 (%) 中炬高新 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《中炬高新（600872）：业绩超 预期，经销体系改革进行时》2024- 10-27 2、《中炬高新（600872）：成本优 化利好盈利，高端化战略持续推 进》2024-08-09 3、《中炬高新（600872）：改革阵 痛期业绩承压，关注需求回暖及策 略优化》2024-07-10 2024 年 12 月 6 日，中炬高新发布关 ...

好的各位投资人大家好我是国金证券食品饮料组的分析师陈雨君今天我们非常有幸的邀请到了中聚高新的IR林总来参加我们年度策略会的线上交流然后近期的话其实我们也关注到公司的少数股权事宜已经落地而且其实从基本面的角度来看公司已经从三级报开始有一个明显的边际改善 那么今天呢我们邀请到林总过来参会主要还是想请您分享一下就公司最近的一些情况包括说对于少数股权还有后续可能一些争地势宜的解读那林总您这边就是准备好了吗可以我这边没问题各位投资者大家下午好 好的好的那这边可能我首先就是就市场可能投资者比较关心的几个问题跟您做一些请教后面的时间我们就要留给投资者跟您做一个直接的Q&A对那首先我这边先跟您抛砖引玉请教一下最近大家都比较关注的少数股权这边的一些问题就这一块的话您能不能分享一下比如说今年明年的纬度看对于我们利润端的一个影响大概是有多少的 好的谢谢这个对公司来说还是一个非常重要利好的一个处理的一个进展这一块的话呢少数股权这一块我们也顺利是以零元的一个价格不需要对价的这样情况那把那个少数股权收回到公司这一块那这一块的对公司的一个贡献的话主要还是利润端这一块的一个贡献相对来说会比较大这一块的话呢其实少数股权截止到那个 前三季度这一 ...

[Table_Contacts] [Table_Page] 公告点评|调味发酵品Ⅱ 证券研究报告 [Table_Title] 中炬高新（600872.SH） 少数股权收回，增厚报表利润 [Table_Summary] 核心观点： 公司发布《关于无偿受让广东厨邦食品有限公司少数股权的公告》。根 据该公告，厨邦公司少数股东朗天慧德将持有 20%股权，无偿转让给 全资子公司阳西美味鲜，厨邦公司成为全资孙公司。 少数股权收回，增厚报表利润。根据该公告，2024 年前三季度厨邦公 司收入 17.89 亿元，净利润 3.17 亿元。考虑季节性我们预计 2024 年 厨邦公司净利润 4.27 亿元，公司改革推动收入增长以及净利率提升， 预计 2025 年厨邦公司净利润 4.91 亿元，20%股权收回反映在子公司 美味鲜以及合并报表，预计增厚 2025 年归母净利润 0.98 亿元。 整装待发，期待改革红利延续。收入端看，美味鲜渠道改革导致 24Q2 收入短期承压，24Q3 稳固价盘且动销改善、收入恢复正增，预计 24Q4 旺季延续改善趋势。伴随内部管理以及经销商团队优化，2025 年餐饮 渠道以及酱油、鸡精鸡粉等产品有望贡 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 食品饮料 2024 年 12 月 09 日 中炬高新 (600872) ——无偿受让少数股权 有望增厚报表业绩 | --- | --- | |-----------------------------|--------------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 12 月 06 日 | | 收盘价（元） | 23.21 | | 一年内最高 / 最低（元） | 30.63/16.08 | | 市净率 | 3.7 | | 股息率 %（分红/ 股价） | 1.72 | | 流通 A 股市值（百万元） | 17,895 | | 上证指数/深证成指 | 3,404.08/10,791.34 | | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | --- | --- | |-------------------------------|------------------------| | | | | | | | 基础数据 : 2024 | 年 09 月 30 日 | | | | | 每股净资产（元） | 6.24 | | 资 ...

证 券 研 究 报 告 中炬高新（600872）重大事项点评 强推（维持） 收回少数股权，经营渐进调整 目标价：31.35 元 当前价：23.21 元 事项： ❖ 公司发布《关于无偿受让厨邦公司少数股权的公告》，全资孙公司阳西美味鲜 于 2024 年 12 月 4 日与朗天慧德签订了《股权转让合同》，无偿受让后者持有 的厨邦公司 20%股权，交易完成后中炬高新将全资控股厨邦公司。 评论： ❖ 全资控股厨邦，优化统筹管理，考虑今年收回时点较晚，25 年起有望增厚归 母利润。本次收回厨邦公司少数股权，一方面有利于公司统筹管理，进一步提 升管理决策效率，推进内部资源整合，促进公司高质量发展，符合公司战略发 展规划。另一方面，本次少数股权受让完成后，厨邦公司的净利润将全部归属 中炬高新，将有效增厚集团归母利润情况，厨邦公司 2021-2023 年平均净利润 为 19092.93 万，20%股权对应的平均少数股东损益为 3783.52 万元，对中炬高 新整体净利润的平均贡献率在 6.31%。考虑到今年收回时点较晚，预计 25 年 起有望提供利润贡献，增厚报表归母利润 6-8 千万左右。 ❖ 少数股权如期收回，管理层承诺 ...

证券研究报告·公司点评报告·调味发酵品Ⅱ 中炬高新（600872） 收回少数股权，盈利增厚明显 2024 年 12 月 08 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|----------|---------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 5341 | 5139 | 5499 | 6270 | 7170 | | 同比（ % ） | 4.41 | (3.78) | 7.01 | 14.01 | 14.36 | | 归母净利润（百万元） | (592.25) | 1,696.95 | 762.83 | 979.04 | 1,193.29 | | 同比（ % ） | (179.82) | 386.53 | (55.05) | 28.34 | 21.88 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | (0.76) ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 11 月 06 日 中炬高新（600872.SH） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|-----------| | Q3 \n财务指标 | 营收、利润环比改善，调整初显成效 \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 5,341 | 5,139 | 5,602 | 6,549 | 7,494 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 4.4 | -3.8 | 9.0 | 16.9 | 14.4 | | | | 归母净利润（百万元） | -592 | 1,697 | 726 | 918 | 1,105 | 行业 ...

公司报告 | 季报点评 Q3 环比改善，期待全年业绩达成 事件：2024Q1-3 公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为 39.46/5.76/5.52 亿元（同比-0.17%/扭亏/+19.25%）。2024Q3 公司实现营业 收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为 13.28/2.26/2.13 亿元（同比 +2.23%/+32.90%/+27.66%）。 鸡精粉实现较快增长，美味鲜利润增长超预期。24Q1-3 美味鲜公司实现 营收 38.08 亿元（同比+0.46%），归母净利润 5.57 亿元（同+17.40%）。24 Q3 美味鲜酱油/鸡精鸡粉/食用油/其他收入 7.41/1.81/1.30/1.47 亿元（同比 +0.47%/+13.99%/-9.16%/-9.05%）。酱油基本持平，需求仍有待复苏；鸡精 鸡粉增长较快，食用油/其他品类有所下滑。 东部区域快速增长，经销商数量有所增加。24Q3 美味鲜东部/南部/中西部 /北部收入分别为 2.94/5.22/2.37/1.47 亿元（同比+8.57%/+1.20%/-12.94%/ +2.53%），东部实现较快增长，中西部区域出现下滑。 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中炬高新（600872.SH） [Table_Title] 中炬高新 2024 年三季报点评：主业增长转正， 盈利改善超预期 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 中炬高新公布 2024 年三季报。公司 2024Q1~3 营业总收入 39.46 亿元（同比 -0.17% ），归母 | | | 净利润 5.76 亿元（同比扭亏），扣非净利润 5.52 亿元（同比 +19.25% ）。美味鲜 2024Q1~3 营 | | | 业收入 38.08 亿元（同比 +0.46% ），归母净利润 5.57 亿元（同比 +17.4% ）。公司 2024Q3 营业 | | | 总收入 13.28 亿元（同比 +2.23% ），归母净利润 2.26 亿元（同比 +32. ...