东方财富2024年中报点评：代销收入环比见底，大模型助力新一代金融终端

非银金融/证券Ⅱ 东方财富（300059.SZ） 2024 年 08 月 10 日 代销收入环比见底，大模型助力新一代金融终端 ——东方财富 2024 年中报点评 投资评级：买入（维持） 高超（分析师） 卢崑（分析师） gaochao1@kysec.cn 证书编号：S0790520050001 lukun@kysec.cn 证书编号：S0790524040002 代销收入环比见底，大模型助力新一代金融终端 2024H1 公司总营收/归母净利润为 49.45/40.56 亿元，同比-14%/-4%，业绩符合 我们预期。基金代销收入同比承压，席位佣金大幅下降或受公募费改影响拖累证 券经纪，两融市占率提升，自营投资收益同比高增支撑业绩。考虑市场环境低迷 并假设 2025 年开始尾佣上限由 50%降至 40%，我们下修公司 2024-2026 年归母 净利润预测至 80/84/94 亿元（调前 86/101/117），同比-3%/+6%/+12%，对应 EPS 为 0.50/0.53/0.60 元。当前股价对应 2024-2026 年 PE 20.7/19.6/17.5 倍。2024 年 6 月，东方财富"妙想"金融 ...