东方财富：2024年中报点评：代销收入环比见底，大模型助力新一代金融终端

开源正券 非錄金战/证券 II 赤方財富（300059.SZ） 2024 年 08 月 10 日 代領收入环比见底，大樸型助力新一代金融终端 卡方财富 2024 牛中报点评 投资评级：买入（维持） 高超（分析师） 卢 見 （分析师） lukun@kysec.cn 证书站号：S0790524040002 gaochaol@kysec.cn 证书编号：S0790520050001 ● 代销收入环比見底，大楼型助力新一代全缺终端 2024H1 公司总营收/归寻净利润为 49.45/40.56 亿元，同比-14%/-4%，业绩符合 我们预期。基金代领妆入同比永压，席位佣金大幅下降永变公募费改影响拖累证 券经纪，两敲市占率提升，自营投资收益同比高增支择业绩。考虑市场环境低迷 并假设 2025 年开始尾佣上限由 50%降至 40%，我们下移公司 2024-2026 年归乒 净利润预测至 80/84/94 亿元 ( 调前 86/101/117)，同比-3%/+6%/+12%，对应 EPS 为 0.50/0.53/0.60 元。当前殷价对应 2024-2026 年 PE 20.7/19.6/17.5 倍。2024 年 6 月 ...