三环集团：半年度业绩预告点评：Q2实现环比高增，MLCC有望迎来量价齐升

三环集团(300408) 公司研究/公司点评 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 公 司 点 评 Q2 实现环比高增，MLCC 有望迎来量价齐升 ——三环集团半年度业绩预告点评 买入(首次) ◼ 事件描述 公司发布2024年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利润约9.51- 10.97 亿元，同比增长 30%-50%。实现扣非净利润约 8.54-9.68 亿元， 同比增长 50%-70%。 ◼ 核心观点 24H1 利润高增，未来有望保持逐季环比递增。根据业绩预告进行测 算，预计 Q2 公司实现归母净利润约 5.18-6.64 亿元，若按区间中值 5.91 亿元测算，则 Q2 有望实现同比增长 43.80%，环比增长 36.49%。我们 认为，上半年的高增长，主要是受益于下游需求的复苏，特别是公司 MLCC 的产品覆盖领域拓宽、市场认可度不断提高，陶瓷插芯、陶瓷 基片、陶瓷封装基座等核心产品的下游光通信、消费电子的行业需求 持续改善。展望下半年，电子行业将进入传统旺季，需求复苏的情况 有望好于上半年，公司的业绩表现有望保持环比递增。 高容产品持续突破，MLCC 产能有望加速爬坡。根据公司公告，2023 年 ...