华虹半导体：2024年二季度业绩点评：3Q24业绩指引保守，看好ASP提升驱动后续业绩持续改善

2024 年 8 月 11 日 公司研究 3Q24 业绩指引保守，看好 ASP 提升驱动后续业绩持续改善 ——华虹半导体（1347.HK）2024 年二季度业绩点评 要点 事件：2Q24 实现收入 4.79 亿美元，同比下滑 24%，环比增长 4%，略高于 公司指引区间 4.7-5.0 亿美元的下限，低于 4.86 亿美元的市场预期。按晶圆 尺寸分类，8 寸产线收入 2.45 亿美元，同比下降 32%，环比增长 2%；12 寸 产线收入 2.33 亿美元，同比下降 14%，环比增长 6%。盈利方面，毛利率超 预期，净利润因经营开支增长而承压。2Q24 毛利率 10.5%，高于指引区间 6%-10%的上限，高于 9.1%的市场预期，同比下降 17.2pct，系 ASP 下降； 环比增长 4.1pct，系产能利用率提升。2Q24 归母净利润 667 万美元，同比下 降 91.5%，环比下降 79%，低于 1530 万美元的市场预期。 市场需求企稳复苏信号已现，产能利用率满载，晶圆 ASP 2Q24 触底后将提价， 看好后续毛利率表现。1）下游需求整体向好，2Q24 逻辑、射频、电源管理 IC（特别是 BCD）和 ...