迈克生物：单二季度归母净利同比增长40%，自产试剂快速放量

证券研究报告 | 2024年08月11日 迈克生物（300463.SZ） 优于大市 单二季度归母净利同比增长 40%，自产试剂快速放量 单二季度归母净利润同比增长 40%，加快代理产品剥离及重塑自主产品经销 体系。2024 年上半年公司实现营收 12.79 亿（-7.37%），归母净利润 2.02 亿（+15.38%），扣非归母净利润 1.99 亿（+11.49%）；其中单二季度营收 6.63 亿（-5.93%），归母净利润 0.81 亿（+40.23%）。近两年公司加快代 理产品剥离以及重塑自主产品经销体系的调整速度，自主产品保持稳健增长 且收入占比提升较快，且自主产品成本优势远高于代理产品，自主产品销售 增长和结构提升将驱动业绩增长，自主产品净利润贡献由 2019 年 75.27%提 升至 87.24%。 自主产品试剂销量同比增长 23%，持续推进大型仪器及流水线的终端装机。 2024 年上半年自主产品收入 9.32 亿（+7.61%），毛利率为 72.42%（+1.54pp）； 其中自主产品试剂收入 8.59 亿（+5.9%），试剂销量同比增长 23.4%，收入 增速慢于销量的主要原因是受到了集采政策落 ...