新五丰：24Q2扭亏为盈，生猪出栏维持高增

证券研究报告 资料来源:Wind 新五丰 (600975 CH) 24Q2 扭亏为盈，生猪出栏维持高增 华春研究 2024年8月09日|中国内地 中报点评 农业综合 Q2 扭亏为盈,生猪出栏维持高增 新五丰 24H1 实现营业收入 32.2 亿元(同比+29%、环比+3.7%);实现归 母净利润-2.47 亿元(同比环比均减亏),猪价回暖及出栏量稳步增长带动下 公司 24Q2 业绩明显改善,实现了自 23Q1 以来的首次盈利。我们估算公司 24Q2 生猪板块或盈利 0.08~0.1 亿元,肉品及其他板块或微亏。公司产能充 裕,出栏维持高增,成本仍有拓潜空间。我们预计公司 24-26 年分别盈利 1.11/9.05/7.95 亿元，对应 BVPS 为 2.46/3.18/3.81 元，参考可比公司估值 均值 3.08XPB,给予公司 2024E 3.08XPB,对应目标价 7.58元,维持"增 持"评级。 猜价回暖带动下，公司 24Q2 同环比扭亏 公司 24Q2 实现营业收入 18.0 亿元（同比+38%、环比+26%）,实现归母净 利润 0.073 亿元,结束了自 23Q1 以来连续 5个季度的亏损、单季度 ...