三鑫医疗：业绩持续向好，血透全产业链布局

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 12 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：6.53 元 三鑫医疗（300453）医药生物 目标价：——元（6 个月） 业绩持续向好，血透全产业链布局 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年半年报，实现营业收入 6.9亿元（+18%），归母净利润 1.1 亿元（+18.7%），扣非归母净利润 0.9亿元（+20.4%）。 业绩实现较快增长，盈利能力提升。分季度看，2024 年 Q1/Q2 单季度收入分 别为 3.3/3.6亿元，同比增速分别为+21%/+15%，归母净利润分别为 0.5/0.5亿 元，同比增速分别为+19.7%/+17.8%，主要系公司血液净化类产品增速较快带 动。从盈利能力看，2024H1毛利率为 35.1%（+1.5pp），销售费用率为 6.3%， （+0.6pp），管理费用率为 6.7%（-0.7pp），研发费用率为 4.1%（+0.9pp），净 利润率为 16.8%（+0.2pp），盈利能力有所提升。 血液净化类产品增速较快。分业务来看，2024H1 血液净化类产品收入 5. ...