华秦科技：批产订单陆续落地，新研任务持续跟进

证券研究报告 华秦科技 (688281 CH) 批产订单陆续落地，新研任务持续跟进 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 13 日│中国内地 其他军工 维持盈利预测，维持"买入"评级 华秦科技 2024H1 实现营收 4.85 亿元（yoy+27.04%），归母净利 2.16 亿元 （yoy+17.44%），扣非净利 2.07 亿元（yoy+18.15%）。其中 24Q2 实现营 收 2.38 亿元（yoy+21.71%，qoq-4.06%），归母净利 1.01 亿元（yoy+6.32%， qoq-11.54%）。我们维持盈利预测，预计公司 2024-2026 年归母净利润分别 为 5.07/6.47/8.19 亿元。可比公司 24 年 Wind 一致预期 PE 均值为 30 倍， 考虑公司主营业务隐身材料的稀缺性，且当前多个牌号产品进入小批量试生 产阶段，未来新牌号转正式批产后成长空间广阔，给予公司 24 年 43 倍 PE， 目标价 111.80 元（前值除权后为 101.40 元），维持"买入"评级。 产品条线储备丰富，小批试制新产品订单陆续增多 根据公司公告，在军用领域，1）批产型号：公司批产产品 ...