中炬高新：Q2业绩承压，静待改革痛点解决

公司报告 | 半年报点评 Q2 业绩承压，静待改革痛点解决 事 件： 24H1 实现营收/归 母净利 润分 别为 26.18/3.50 亿元 ，同比 -1.35%/+124.24%。24Q2 实现营收/归母净利润分别为 11.34/1.11 亿元，同 比-11.96%/+106.95%。 Q2 有所承压，主要品类收入下降。24Q2 美味鲜公司实现营收 10.95 亿元 （同比-12.12%），归母净利润 1.07 亿元（同比-34.36%）。收入下降主要是 受宏观经济环境、行业竞争加剧等多重因素影响，我们预计净利润下降主 要系费用投入增加。24Q2 美味鲜酱油/鸡精鸡粉/食用油/其他收入 6.11/1. 46/1.14/1.29 亿元（同比-21.99%/-15.40%/+29.14%/-30.86%），收入占比分 别变动-2.54/+0.58/+4.22/-2.25 个百分点至 61.15%/14.60%/11.38%/12.87%， 主要品类有所下降，其他收入下降较多。 各大区域均有下滑，经销商数量提升明显。24Q2 美味鲜东部/南部/中西部 /北部收入分别为 2.38/4.43/1.93/1.24 亿元 ...