舜宇光学科技：产品组合变化影响模组出货量

the content of the cont 证券所充报告 鼻宇光学科技 (2382 HK) 7月：产品组合变化影响模组出货重 牟 养 研究 2024 年８月 12 日 | 中国香港 是新娘各 电子无件 核心观点：手机线线线线线，手机模组由货量下滑 牵宇光学科技（牵宇）千８月９日公布了７月由貨童數据。手机摄像模组 网比下降 19.5%/环比增长 5.5%，手机钱头出货量网比增长 20.7%/环比增 长 6.1%。管理层在公告中表示，手机钱头出货查增长主委得益于去年的低 基数，而手机摄像模组出货查下降主因产品组合的改变，低端手机摄像模组 由貨臺域少。汽車援像头樸组同比增长 9%，环比增长 15.3%，主固客户端 宽未有所增加。我们认为支优的产品组合有望提振毛利率，3Q24 开始苹果 链客户逐渐扫货，4Q24 安卓链客户扫货，建议关注节奏。我们维持公司 2024/25/26 年归寻净利润人民币 23.17/27.67/33.57 亿元，以及基于 SOTP 目标价 60 港币。 手机镜头： 由覚量环比增长 6.1%，网比增长 20.7% 公司 7 月手机钱头出货查为 1.15 亿件： 网比增长 20.7%，环比增 ...