证券时报网讯，中邮证券研报指出，1）智能手机市场回暖，收入快速增长。 2024年上半年公司的毛利约人民币32.47亿元，较去年同期增加约52.4%。 2）持续增加汽车及XR相关业务研发投入。 3）光学零件出货量强劲增长。 在消费级新兴光学业务方面，随着硬件的逐渐成熟以及AI技术的持续加持，多模态的交互场景为 XR 行 业注入了新的动力，行业生态的发展愈加明确。 在车载模组业务方面，公司与Mobileye、地平线、高通和英伟达等主流平台方案厂商持续深化生态合 作，并成功开发参考设计方案，成为头部客户发展自动驾驶技术的首选供应商。 手机镜头和手机摄像模组盈利能力提升。 毛利率则约17.2%，较去年同期增加约2.3个百分点。 研发开支方面，2024年上半年公司的研发开支约人民币14.68亿元，较去年同期增加约21.9%，于回顾期 内占公司收入约7.8%，去年同期占比约8.4%。 在车载光学新兴领域方面，公司持续在激光雷达，抬头显示器（"HUD"）及智能车灯领域中挖掘市场 机遇，加强产品布局和专利布局，不断寻求技术层面的差异化突破。 4）光电产品持续深化生态合作。 校对：廖胜超 在车载镜头业务方面，2024年上半年公 ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 最新收盘价（元） 71.65 52 周内最高/最低价 72.20 / 33.30 第一大股东 舜旭有限公司 个股表现 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 辅助驾驶系统（"ADAS"）感应类市场中进一步夯实行业领先地位。24H1 公司完成具备自动加热功能 ADAS 车载镜头的研发。该镜头可实现快 速除冰除雾，并已获得汽车品牌厂商的定点项目。此外，公司亦已完 成 300 万像素侧视玻塑混合 ADAS 车载镜头的研发，此产品进一步减 少了玻璃镜片的数量，大幅降低成本。在车载光学新兴领域方面，公 司持续在激光雷达，抬头显示器（"HUD"）及智能车灯领域中挖掘市 场机遇，加强产品布局和专利布局，不断寻求技术层面的差异化突破。 于激光雷达方面，公司获得多个激光雷达产品的定点项目，并已完成 长距激光雷达模组的研发。同时，公司也已完成全固态补盲激光雷达 平台化产品的研发，具备超大视野及更小体积，并在全球范围内进行 推广。此外，公司在激光雷达发射端和接收端模组量产设备上实现技 术突破，缩短激光雷达的装调时间。于 ...

证券时报网讯，高盛发布报告，上调舜宇光学科技目标价5.2%至66.8港元，并维持"中性"评级。 报告中提到舜宇光学11月出货量数据，并据此调整了公司2024—2026年的盈利预测、毛利率和营运支出 比率。 尽管手机镜头和相机模组出货量疲软，但车载镜头出货量同比增长。 校对：姚远 ...

海 外 研 究 公 司 点 评 报 告 | --- | --- | |-----------------------------------|------------| | | | | ＃市场 ma 数 rk 据 etData ＃ | | | 日期 | 2024-11-29 | | 收盘价（港元） | 62.95 | | 总股本（百万股） | 1,095 | | 流通股本（百万股） | 1,095 | | 归母净资产（百万元人民币） | 23,150 | | 总资产（百万元人民币） | 48,539 | | 每股净资产（元人民币） 数据来源： | 21.15 | 注：汇率以2024/11/29为基准，1元人民币=1.0743港 元 hongjiajun@xyzq.com.cn SFC：BPL829 SAC：S0190519080002 ＃研a究ss助Au理th：or＃ 许峰泷 xufenglong@xyzq.com.cn 证券研究报告 ＃industryId＃ 行业 ＃investSuggestion＃ 买入 ( ＃ 维持 ） ＃ 02382.HK ＃舜dy宇Com光pa学ny＃科技 港股通 ＃title＃ ...

港股消费电子股走强 舜宇光学科技涨近6% 财联社11月22日电，截至发稿，舜宇光学科技(02382.HK)涨 5.80%、瑞声科技(02018.HK)涨5.04%、丘钛科技(01478.HK)涨2.56%。 ...

10 October 2024 | 8:54PM HKT _ Sunny Optical (2382.HK): September shipment: Handset lens +6% YoY while camera modules -30% YoY; Vehicle lens accelerated to +13% Product mix upgrades to support better ASP: We remain positive on company's product mix upgrade ahead towards more mid and high-end smartphone projects, support the blended ASP and margin outlook. We expect company's GM to improve to 17.5% in 2H24E (vs. 14.1%/ 17.2% in 2H23/ 1H24) on mix upgrades. Sep in line: Handset lens were +6%YoY, or -4% MoM to ...

舜宇光学科技 20240925 摘要 • 舜宇光学科技在光学业务上取得显著提升，包括镜头和模组等产品规格的 升级，这带来了整体业务利润的大幅改善，使其成为一个确定性高且可持 续发展的投资标的。 • 舜宇在手机业务上占据市场龙头地位，特别是在北美客户份额持续提升方 面表现突出，并已在车载场景中建立成熟布局和取得良好成绩。 • 手机光学端升规趋势是推荐舜宇的重要原因之一，高端产品如潜望式、大 尺寸、光学防抖可变光圈等占比持续提升，推动了毛利率的提升。 • AI 手机的发展对光学硬件需求有增强作用，并带来新的需求，如辅助摄 像机、深度距离信息获取、多光谱信息获取等，推动光学生态系统的发展。 • 舜宇光学预计今年全年利润将达到 22 亿元人民币，明年预计达到 32 亿元 人民币，目前市值对应今年约 20 倍市盈率（PE），明年约 15 倍 PE，处 于合理估值区间。 • 舜宇光学在手机光学升规和车载场景利润释放两方面具有较高的增长潜 力，未来发展前景乐观，继续推荐其投资机会。 Q&A 近期推荐的消费电子板块中，舜宇光学科技的投资逻辑是什么？ 舜宇光学科技的投资逻辑主要基于其在光学业务上的显著提升，包括镜头和模组 等产 ...

舜宇光学（2382） 更新报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|----------------------------------------------------------------|-------|-----------------------|-------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

舜宇光學科技（ 集團) 有限公司 Sunny Optical Technology (Group) Company Limited 2024 Interim Report 中期報告 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------| | | CONTENTS | | | | | 目錄 | | | | | | | Corporate Profile | | | | | 2 | 公司簡介 Financial Summary | | | | | 3 | 財務概要 Management Discussion and Analysis ...

浦银国际研究 公司研究 | 科技行业 浦银国际 公司研究 市场预期区间 舜宇光学科技 （2382.HK） 舜宇光学科技（2382.HK）：手机业务基本 面扎实向上，汽车业务稳定成长 维持舜宇的目标价为 57.0 港元，潜在升幅 20%，重申"买入"评级。 重申舜宇光学"买入"评级：首先，从手机业务看，智能手机需求 复苏、手机摄像头升规升配、光学模组镜头等行业竞争缓和以及行 业产能利用率持续提升。这为舜宇带来手机业务基本盘的利润强劲 复苏。其次，车载业务持续提供稳定增长，XR 业务也有望重回增长 趋势。因此，我们对于舜宇今明两年保持乐观态度，预计今年净利 润将在低基数上同比增长 112%。目前，舜宇的目标价对应 2024 年 目标市盈率为 24.5x。最后，从中长期维度看，端侧 AI 有望维持智 能手机行业复苏成长动能，并且公司车载模组、XR 等产品都有望 提供长期增长空间。我们对舜宇维持短中长期的乐观判断。 舜宇 2024 年下半年展望：1）手机摄像头模组：预期今年出货量同 比大体持平。该业务上半年平均单价同比增长 10%-15%，毛利率提 升至 6%-8%，预期下半年单价持续成长，毛利率有望改善至 6%-1 ...