聚辰股份：单季度营收创历史同期新高

证券研究报告 景展股份 (688123 CH) 2Q24:单季度营收创历史同期新高 年春研究 2024 年 8 月 12 日 | 中国内地 中报点评 半导体 2Q24：下游应用需求回暖，华虹战配净收益增厚利润 公司 2Q24 实现营收 2.67 亿元（yoy: +54.02%, qoq: +8.18%）, 创上市 以来历史同期新高。归母净利润 0.92 亿元(yoy: +118.24%, qoq: +79.82%), 扣非归母净利润 0.79 亿元（yoy: +180.25%，qoq: +19.06%）。伴随下游 应用需求回暖以及公司不断加强产品推广,公司上半年 SPD、NOR Flash 以及汽车级 EEPROM 出货量同比实现高速增长,工业级 EEPROM 及音圈 马达驱动芯片销量也取得了较快增长。2Q24毛利率及费用保持稳定，公允 价值变动净收益 1126 万元(主要为华虹战配),拉动归母净利率环比提升 13.68pct 至 34.35%。我们预计 24/25/26 年归母净利润为 3.65/5.29/7.29 亿 元,考虑新产品释放营收仍需一段时间,给予 33x 24PE(可比公司 wind 一 预期 ...