豪迈科技：广发机械“回归”系列三：低调的实干家，第一曲线到第三曲线

[Table_Title] 广发机械"回归"系列三 豪迈科技：低调的实干家，第一曲线到第三曲线 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 公司是全球轮胎模具龙头，贡献稳定的业绩增长。公司起家于轮胎模 具设备，2002 年切入轮胎模具生产，并迅速成长为全球轮胎模具龙头， 是世界轮胎三强米其林、普利司通和固特异的合格供应商。由于轮胎模 具行业壁垒较高，同时胎企产能出海节奏加快，公司凭借客户资源和技 术优势有望持续扩大份额，2023 年公司模具业务收入 37.90 亿元，市 占率较高，显示了较强的竞争力。 ⚫ 向上游机械零部件延伸，涵盖燃气轮机、风电铸件业务。近年新能源兴 起，"调峰"需求使得燃气轮机迎来高景气度；风电领域 24-25 年将迎 来"十四五"收官之际，成长确定性高，对风电铸件的需求确定性高。 公司 23 年大型零部件机械收入 27.70 亿元，占比 38.65%，未来随着 公司在铸件产能的逐渐放量，预计公司在燃气轮机、风电领域有较强竞 争力，收入有望进一步增长，贡献成长空间。 ⚫ 积极推进数控机床国产化。公司早在成立之初就致力于机床装备的研 发生产以供应内部加工需求，积累了大量 Know-how ...