厦钨新能：2024年中报点评：业绩符合预期，钴酸锂业务表现较好

证 券 研 究 报 告 厦钨新能（688778）2024 年中报点评 强推（维持） 业绩符合预期，钴酸锂业务表现较好 目标价：35.53 元 当前价：29.25 元 事项： ❖ 厦钨新能发布 2024 年半年度报告：公司 2024 年 H1 营收 63 亿，同比22.43%；归母净利 2.39 亿，同比-6.12%；扣非归母净利 2.2 亿，同比-3.24%。 ❖ 其中 24Q2 实现营收 30.01 亿，环比-9.02%；归母净利润 1.28 亿，环比+14.84%； 扣非归母净利润 1.17 亿，环比+14.1%。 评论： ❖ 锂电正极材料销量增加，巩固龙头地位。公司上半年锂电正极材料产品销量为 4.5 万吨，其中钴酸锂随着 4.5V 高电压产品持续放量，实现销量 1.8 万吨，同 比增长 29.98%，钴酸锂龙头地位稳固。三元材料凭借高电压、高功率的技术 优势，实现销量 2.6 万吨，同比增长 108.59%；贮氢合金销量为 0.2 万吨，同 比增长 7.53%。 ❖ 稳步推进各项项目工程建设，实现产业化布局。为满足法国厦钨新能材料的前 驱体需求，法国 4 万吨三元材料项目，公司下属子公司欧洲厦钨与 O ...