FIT HON TENG：2Q24 在线 ； 电源母线和液冷订单的乐观指导获胜

14 Aug 2024 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 FIT Hon Teng （ 6088 香港 ）2Q24 在线 ； 关于力量的乐观指导 母线和液体冷却订单获胜 (上一个 TP HK$4.25 HK$4.24) 88.1% FIT Hon Teng 发布了强劲的第二季度业绩 ， 与之前的正利润一致 警报。在我们与管理层进行 NDR 通话之后 ， 我们对快速扩张持建设性态度 AI 服务器产品组合 ： 1 ） 电源母线和液冷 CDU 产品 通过客户认证 （ FY24E 销售额的 1 - 3% ） ， 2 ） 背板抽样 连接器解决方案正在接受客户评估。管理。提高 FY24E 网络业务收入同比增长至两位数 （ 与之前的 + 5 - 同比增长 15% ） ， 部分被较弱的系统产品所抵消 （ 与之前的低位持平 同比增长一倍 ） ， 同时将 FY24E GPM 指导提高 10 - 20 个基点至 20.1 - 20.2% ， 维持 OPM 目标。我们调整了 FY24 - 26E 每股收益以反映更高的 GPM 新产品的运营成本较高。重申买入新 TP 为 4.25 港元 基于相同的 13x FY25E ...