诺瓦星云：2024年半年报点评：盈利能力同比提升，海外营收快速增长

证 券 研 究 报 告 诺瓦星云（301589）2024 年半年报点评 强推（维持） 盈利能力同比提升，海外营收快速增长 目标价：262.5 元 当前价：162.70 元 事项： ❖ 诺瓦星云公布 2024 年半年度报告：2024H1，公司实现营业收入 15.63 亿元， 同比+17.56%，净利润 3.24 亿元，同比+37.69%，扣非净利润 3.13 亿元，同比 +36.69%。拆解 Q2 单季度，公司实现营收 8.82 亿元，同比+13.89%，环比 +29.46%，归母净利润 2.02 亿元，同比+33.84%，环比+64.71%。盈利能力层 面，H1 毛利率为 55.54%，同比+6.14pp，净利率为 20.76%，同比+3.04pp。海 外市场拓展顺利，国内市场实现营收 12.7 亿元，同比+13.17%；海外市场实现 营收 2.89 亿元，同比+41.78%。 评论： ❖ LED 显控系统：受益于 MLED 渗透，公司龙头地位稳固。MLED 具备多重优 势，逐步加速产业链渗透。据 Trend Force 预计，全球 LED 显示屏市场规模预 计 2026 年将达到 129.55 亿美元，20 ...