仙鹤股份：Q2成长提速，关注浆产能释放

公司报告 | 半年报点评 Q2 成长提速，关注浆产能释放 公司发布 2024 年半年度报告 24Q2 收入 23.9 亿，同增 24.1%；归母净利 2.8 亿，同增 381%；扣非归母 净利 2.6 亿，同增 699%； 24H1 收入 46 亿，同增 22%；归母净利 5.5 亿，同增 205%；扣非归母净利 5 亿，同增 238%。 Q2 行业整体市场需求保持较好态势，公司订单充足，表现积极：热转印纸、 格拉辛纸等需求稳健、提价落地；夏王高端品种表现优异；食品卡纸控制 产销、环比减亏。 当前浆纸价格走弱，前期高价浆逐步反馈至成本，我们预计 Q3 平稳过度； 伴随湖北、广西产能落地，烟卡、液包等差异产品优化盈利，且自给木浆 持续爬坡，我们预计 Q4 利润释放。 24H1 特种浆纸销量达 51.4 万吨，同增 31.8%。其中，食品医疗消费类实现 销售 10.86 万吨，同增 50.2%；电解电容器纸基材料、标签离型系列材料、 转印系列材料收入分别同增 31.6%、20.4%、17.0%；食品卡纸通过技改及 售价调整稳定市场，24H1 销量达 5.1 万吨，盈利边际改善。 产能有序扩张，林浆纸一体化加速推进 ...