伟星股份：业绩超预期，国际化拓展卓有成效

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 核心观点 ⚫ 公司发布 24H1 中报，实现营业收入 22.96 亿，同比增长 25.6%，实现归母净利润 4.16 亿，同比增长 37.8%，超市场预期，其中 24Q2 收入和归母净利润分别同比增 长 32.2%和 36.2%。2024H1 拟 10 派 2 元，现金分红金额 2.3 亿，派息率为 56%。 ⚫ 分产品来看，24H1 拉链、纽扣和其他服装辅料收入分别同比增长 24%、27.1%和 23.2%。分地区来看，24H1 国内和海外收入分别同比增长 24.8%和 27.2%。 ⚫ 公司产能利用率明显提升。24H1 综合产能利用率为 70.7%，去年同期为 57.1%； 拆分来看，国内和海外产能利用率分别为 75.5%和 49.6%，去年同期分别为 58.9% 和 44.7%。 ⚫ 毛利率+其他收益增长，带动盈利能力明显改善。24H1 综合毛利率同比提升 0.6pct，拆分来看，拉链和纽扣的毛利率分别同比增长 0.3pct 和 0.3pct，我们判断 主要源于产 ...