海光信息：收入加速增长，业务经营稳健

证券研究报告 | 2024年08月16日 海光信息（688041.SH） 优于大市 收入加速增长，业务经营稳健 24Q2 收入加速增长，扣非归母净利润超预告中值。公司 24H1 实现营业收入 37.63 亿元，同比+44.08%；归母净利润 8.53 亿元，同比+25.97%；扣非归母 净利润 8.18 亿元，同比+32.09%，超业绩预告中值。分季度看，24Q2 实现营 业收入 21.71 亿元，同比+49.67%、环比+36.35%，季度收入加速增长；实现 归母净利润 5.65 亿元，同比+28.95%、环比+95.77%；实现扣非归母净利润 5.46 亿元，同比+27.37%、环比+100.74%。 盈利能力稳步提升，研发费用资本化比例大幅下降。随着公司新一代 CPU、 DCU 产品逐步放量，公司盈利能力稳步提升，24Q2 毛利率为 63.8%，环比+1.0 个 pct。24Q2 公司费用率环比 27.0%，环比-9.2 个 pct，其中销售、管理、 研发、财务费用率依次为 1.8%、1.6%、25.6%、-2.1%，分别环比-0.2、-0.4、 -10.5、+1.8 个 pct。此外，24Q2 资本化 ...