吉比特：业绩企稳，中期分红回馈投资者，关注后续产品上线节奏

来源：公司年报、国金证券研究所 吉比特 (603444.SH) 买入(维持评级) 业绩企稳,中期分红回馈投资者,关注 业绩简评 8 月 15 日，24 年中报发布，H1 营收 19.6 亿元/同比-16.6%，归母 净利 5.2 亿/同比-23.4%；Q2 营收 10.3 亿/同比-14.3%，归母净利 2.6亿/同降28.4%。中期现金分红4.5元/股，现金分红比例62.4%。 经营分析 收入：Q2 环比增长，《问道》IP 稳中有升，新游贡献增量。1）Q2 收入同比-14.3%，主要系《一念逍遥》流水大幅下滑，及《摩尔 庄园》合作到期致本年度未再确收，《问道端游》的增长、新游《飞 吧龙骑士》《超进化物语 2》等的增量及境外业务增长（同比+113.8% 至 2.55 亿元）未能弥补前述下降的缺口。2）Q2 收入环比+11.3%， 连续 2 个季度环比增长，主要系主力《问道手游》Q2 开启 8 周年 庆，流水环比增长；此外，H1《问道》端游流水同比+16.3%，持 续运营 18 年仍能实现流水正增长，体现了问道 IP 较强的生命力。 盈利：Q2 扣非净利率环比提升，新游后续有望盈利。1）Q2 归母 净利同、环比 ...