星宇股份：二季度营收创历史新高，客户结构全面调整下迎全新成长周期

证券研究报告 | 2024年08月16日 星宇股份（601799.SH） 优于大市 二季度营收创历史新高，客户结构全面调整下迎全新成长周期 2024Q2 公司归母净利润 3.5 亿元，同比增长 34%。公司 2024H1 实现营收 57.17 亿，同比增加 29.2%，归母净利润 5.94 亿，同比增加 27.34%。拆 单季度看，2024Q2，公司实现营收 33.04 亿，同比增加 32.07%，环比增 加 36.98%，归母净利润 3.51 亿，同比增加 33.61%，环比增加 44.77%。 2024Q2，伴随存量客户持续增长叠加下游新车型项目放量（问界/蔚来/ 理想/奇瑞/极氪等），公司营收创历史新高，营收表现超越汽车行业 28pct（汽车产量增速同比+4%）。总结来说，星宇经历了 2021-2023 年 的客户转型阵痛，2024 年实现了客户结构的全面调整（从德系日系等合 资客户为主-自主品牌及新能源客户为主），进入全新成长周期。 2024Q2 毛利率、净利率环比提升。2024H1，公司毛利率 20.06%，同比 -1.69pct，净利率为 10.40%，同比-0.15pct。2024Q2，公司毛利 ...