金卡智能：Q2净利润短期承压，毛利率持续提升

证券研究报告 资料来源：Wind 金卡智能 (300349 CH) Q2 净利润短期承压,毛利率持续提升 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 16 日│中国内地 通信设备制造 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 14.85 2Q24 净利润短期承压，或因订单交付节奏影响 根据公司 2024 年半年报，1H24 公司营收为 14.84 亿元，同比增长 2.10%； 归母净利润为 2.18 亿元，同比增长 5.29%。其中 2Q24 单季公司营收为 7.65 亿元，同比下滑 6.05%；归母净利润为 1.19 亿元，同比下滑 5.48%，我们 判断主要系公司订单交付节奏的影响。考虑到公司订单交付节奏影响，我们 下调公司 2024~2026 年归母净利润预期分别至 4.81/6.01/7.10（前值： 5.14/6.36/7.57）亿元，可比公司 2024 年 Wind 一致预期 PE 均值为 13x， 给予公司 24 年 13x PE，对应目标价 14.85 元（前值：18.31 元），维持"增 持"评级。 燃气表业务稳健增长；公用事业管理系统收入承压 根据公司中报，分板块来看，1H24 公司智能 ...