迎驾贡酒2024Q2点评：洞藏高增引领结构升级

迎驾贡酒（ [Table_StockNameRptType] 603198） 公司点评 洞藏高增引领结构升级 ——迎驾贡酒 2024Q2 点评 主要观点： [➢Table_Summary] 公司发布 2024H1 业绩： ➢ 24Q2：营业总收入 14.61 亿元（+19.0%），归母 4.66 亿元（+28.0%）， 扣非 4.64 亿元（+32.5%）。 ➢ 24H1：营业总收入 37.85 亿元（+20.4%），归母 13.79 亿元（+29.6%）， 扣非 13.66 亿元（+32.7%）。 ➢ 24Q2 业绩超市场预期。 ⚫ 收入端：洞藏高增 ➢ 分品类看，24Q2 公司中高档/普通白酒分别同比增长 24.9%/6.5%， 中高档酒占比白酒业务营收同比提升 2.9pct 至 77.4%。我们预计洞 藏系列同比增速超 30%，贡献主要增量。其中，洞 6 预计同比增长 30%~40%，延续高增趋势；洞 9 预计增速超过 40%，主要系公司持 续加大费用投放力度。 ➢ 分区域看，24Q2 公司省内/外分别同比增长 22.9%/15.3%。公司短 期仍以省内为主要增长来源，在稳固基地市场同时，持续进行省内网 ...