锦江酒店股权激励草案点评：激励计划符合预期，挑战性目标展现决心

锦江酒店股权激励草案点评 [table_Authors] 刘越男(分析师) 于清泰(分析师) 021-38677706 021-38022689 liuyuenan@gtjas.com yuqingtai@gtjas.com 登记编号 S0880516030003 S0880519100001 本报告导读： 激励计划草案对业绩目标和激励力度均符合预期，业绩目标完成具有一定挑战性。 投资要点： [Table_Summary] 激励计划符合预期。维持 2024/25/26 年 EPS 为 1.41/1.41/1.59 元， 对应归母净利润为 15.06/15.14/17.00 亿元，考虑公司为行业龙头， 且架构调整团队稳定后，经营及业绩有望改善，给予 25 年高于行业 平均 26xPE，维持目标价 35.66 元，增持。 事件：公司近期发布股权激励草案，核心要点：1）业绩目标：24/25/26 年 归 母 扣 非 业 绩 分 别 为 10/12.77/15.48 亿 ， 增 速 分 别 为 30%/28%/21%；2）开店目标：每年新开 1,200 家，3 年累计新开业 不少于 3,600 家；3）ROE24-2 ...