凯赛生物：2024年中报点评：24Q2环比增长延续，招商局合作稳步推进

证 券 研 究 报 告 凯赛生物（688065）2024 年中报点评 强推（维持） 24Q2 环比增长延续，招商局合作稳步推进 目标价：46.50 元 当前价：35.99 元 ❖ 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年实现营业收入 14.44 亿元，同 比+40.16%；实现归母净利润 2.47 亿元，同比+2.31%；实现扣非净利润 2.40 亿 元，同比+11.34%。其中，24Q2 公司实现营业收入 7.60 亿元，同比/环比分别 +44.72%/+10.99% ； 实 现 归 母 净 利 润 1.42 亿 元 ， 同 比 / 环 比 分 别 - 22.90%/+35.08%；实现扣非净利润 1.37 亿元，同比/环比分别-13.13%/+32.74%。 ❖ 经营数据方面：1）2024H1 公司长链二元酸系列商品、生物基聚酰胺系列商品 分别实现营业收入 13.14 亿元、7855.2 万元，分别同比+39.9%、+12.6%，并分 别实现毛利率 39.3%、-18.8%。公司长链二元酸板块贡献了超 9 成营收，且随 着新产品癸二酸的产能放量，板块销售收入及利润率均实现较为显著的增长。 2 ...