重庆啤酒：2024年中报点评：Q2实现量升价平，盈利能力短期承压

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 15 日 证券研究报告•2024 年中报点评 买入 （维持） 当前价：60.65 元 重庆啤酒（600132）食品饮料 目标价：——元（6 个月） Q2 实现量升价平，盈利能力短期承压 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年中报，24H1实现收入 88.6亿元，同比+4.2%；实现归 母净利润 9 亿元，同比+4.2%。其中 24Q2 实现收入 45.7 亿元，同比+1.5%； 实现归母净利润 4.5 亿元，同比-6.1%，公司业绩略低于市场预期。 消费需求较为疲软，Q2实现量升价平。量方面，24Q2公司实现销量 91.7万吨， 同比增长 1.5%；Q2销量增速虽环比 Q1有所放缓，但在五六月极端天气频发雨 水较多叠加整体消费需求薄弱的不利大环境下，实现正向增长已难能可贵。分 价 格 带 看 ， 24Q2 公 司 高 档 / 主 流 / 经 济 啤 酒 收 入 增 速 分 别 为 -1.9%/+5.1%/+10.7%；其中乌苏疆内虽保持增长，但疆外受消费力下滑影响预 计仍处下滑；乐堡及重庆品牌受益于基地市场旅游复苏维持平稳增速 ...