贝克微：上半年业绩强劲，保持积极展望

2024 年 8 月 19 日 招银国际环球市场 | 睿智投资 | 公司更新 贝克微 (2149 HK) 上半年业绩强劲，保持积极展望 贝克微于 8 月 15 日公布了强劲的上半年业绩。公司收入同比增长 42.1%至 2.91 亿元人民币，主要得益于：1）工业级产品种类的进一步覆盖（产品型号从 2023 年末的约 400 款增加至 2024 年上半年末的 500 款以上）；2）公司与主要客户 合作关系的拓展和深化（2024 年上半年新能源平台收入占公司总收入的 30%）；3）分销网络的扩张（公司拓展了数家新的分销商），降低了对单一客 户的依赖度。公司净利润同比增长 46.3%至 6700 万元人民币。2024 年上半年 的收入和净利润分别占我们全年预测的 45%和 46%（2023 年上半年的占比为 44%和 42%）。由于计提的库存跌价准备增加，公司 2024 年上半年的毛利率从 2023 年全年的 55.4% 下降至 51.3%。剔除这一影响，公司的毛利率与上年同期 相比，未发生明显变化（23 年上半年为 55.2%）。2024 年上半年的净利率为 23.1%（对比去年同期和 2023 年的净利率为 22 ...