21 Oct 2024 Earnings Summary CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update BaTeLab (2149 HK) NDR takeaways We hosted an NDR with BaTeLab's management on 15 Oct. Co-founders Mr. Li (Chairman) and Mr. Zhang, and Investment Director Mr. Zhao attended our meeting. Key takeaways are summarized below. Business strategy: 1) Why industrial market? Mgmt. explained that the market has lower R&D costs, given its long-tail characteristics (~80% of the total sales in the market is attributed to a l ...

蘇州貝克微電子股份有限公司 BaTeLab Co., Ltd. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 股份代號: 2 14 9 BaTeLab Co., Ltd. 蘇州貝克微電子股份有限公司 (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limited liability) Stock Code: 2 14 9 中期報告 蘇 州 貝 克 微 電 子 股 份 有 限 公 司 BaTeLab Co., Ltd. Interim Report 2024 2024 Interim Report BaTelab 2024 中期報告 | --- | --- | |-------|--------------------------| | | | | | 目錄 | | | | | 2 | 公司資料 | | 4 | 財務摘要 | | 5 | 管理層討論與分析 | | 18 | 企業管治及其他資料 | | 25 | 獨立核數師報告 | | 27 | 損益及其他全面收益表 | | 28 | 財務狀況表 | | 30 | ...

16 Aug 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update BaTeLab (2149 HK) Strong 1H24 results signal brighter days ahead BaTeLab posted strong 1H24 earnings. Revenue grew by 42.1% YoY to RMB291mn driven by 1) continued launch of new industrial products (SKUs reached over 500 in 1H24 from ~400 in FY23), 2) strengthened partnership with key customers (new energy revenue contributed 30% of total revenue in 1H24, and 3) an expanded distribution network (partnership with several new distr ...

2024 年 8 月 19 日 招银国际环球市场 | 睿智投资 | 公司更新 贝克微 (2149 HK) 上半年业绩强劲，保持积极展望 贝克微于 8 月 15 日公布了强劲的上半年业绩。公司收入同比增长 42.1%至 2.91 亿元人民币，主要得益于：1）工业级产品种类的进一步覆盖（产品型号从 2023 年末的约 400 款增加至 2024 年上半年末的 500 款以上）；2）公司与主要客户 合作关系的拓展和深化（2024 年上半年新能源平台收入占公司总收入的 30%）；3）分销网络的扩张（公司拓展了数家新的分销商），降低了对单一客 户的依赖度。公司净利润同比增长 46.3%至 6700 万元人民币。2024 年上半年 的收入和净利润分别占我们全年预测的 45%和 46%（2023 年上半年的占比为 44%和 42%）。由于计提的库存跌价准备增加，公司 2024 年上半年的毛利率从 2023 年全年的 55.4% 下降至 51.3%。剔除这一影响，公司的毛利率与上年同期 相比，未发生明显变化（23 年上半年为 55.2%）。2024 年上半年的净利率为 23.1%（对比去年同期和 2023 年的净利率为 22 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 1 BaTeLab Co., Ltd. 蘇州貝克微電子股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2149） 截 至 2024 年 6 月 3 0 日止六個月 中期業績公告 | --- | --- | --- | --- | |------------|-------------------------------------------------------------|------------------------------------------------|--------| | 財務概要 | 6 30 \n截至 月 日止 2024 \n年 人民幣千元 \n（未經審核） | 6 \n個月 2023 \n年 人民幣千元 \n（經審核） | 變動 % | | 收入 | 290,554 | 204,422 | 42.1 | | 銷售成本 | (141,595) | (9 ...

2024 年 8 月 14 日 财务资料 招银国际环球市场 | 睿智投资 | 首次覆盖 贝克微 (2149 HK) 中国领先的模拟图案晶圆供应商有望实现长期增长 贝克微是中国领先的模拟 IC 图案晶圆供应商。公司专注于工业级模拟 IC 市场，并 开发出中国唯一的全栈式设计平台，打通模拟 IC EDA+IP+设计全流程。我们看好 贝克微，原因是：1）三大差异化优势使公司在市场中具备独特地位；2）公司收 入增长强劲（招银国际预测 2023 至 2026 年复合增长率为 38.0%）且利润率稳定 （2024/25 年的毛利率和净利率有望维持在 54%和 23%水平）；3）估值具备吸引 力（公司 2024/25 年市盈率为 10.3 倍/7.2 倍，而赴港上市同业 2024 年平均市盈率 为 30.8 倍）。首次覆盖贝克微并给予"买入"评级，目标价为 49.80 港元。 贝克微是中国领先的模拟 IC 图案晶圆产品供应商。根据弗若斯特沙利文的数 据，2022 年公司在模拟 IC 图案晶圆市场按收入划分排名第一，市场份额为 1.7%。但若包括成品 IC 收入，贝克微在 2023 年的收入规模仅达到行业龙头 德州仪器（TX ...

BaTeLab (2149 HK) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | Revenue (RMBmn) | 353 | 464 | 650 | 896 | 1,220 | | YoY growth (%) | 65.7 | 31.6 | 40.2 | 37.8 | 36.1 | | Gross margin (%) | 56.5 | 55.4 | 53.8 | 54.3 | 54.3 | | Operating profit (RMBmn) | 98.5 | 113.4 | 154.4 | 220.0 | 314.2 | | YoY growth (%) | 61.8 | 15.2 | 36.1 | 42.5 | 42.8 | | Net profit (RMBmn) | 95.3 | 109.2 | 146.3 | 210.5 | 305.2 | | YoY ...

蘇州貝克微電子股份有限公司 蘇州貝克微電子股份有限公司 BaTeLab Co., Ltd. BaTeLab Co., Ltd. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） (A joint stock company incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) 股份代號: 2149 Stock Code: 2149 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示，概不對因本文件全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 本公司的毛利由截至2022年12月31日止年度的人民幣199.3百萬元增加29.0%至截至2023 年12月31日止年度的人民幣257.1百萬元，毛利率由截至2022年12月31日止年度的56.5% 減少至截至2023年12月31日止年度的55.4%，主要是由於公司向客戶提供小批量多品種 產品，毛利及毛利率很大程度上取決於產品組合的變化。公司2023年銷售收入大幅增 長，毛利增加較多，同時由於不同毛利率產品銷售額的不同，使得毛利率略有變化。 1 本公司的研發開支由截至2022年12月31日止年度的人民幣84.9百萬元增加40.4%至截至 2023年12月31日止年度的人民幣119.1百萬元，主要是隨著公司業務規模的不斷擴大及 盈利能力的持續提升，研發投入不斷增加。其中，用於研發的材料費增長了人民幣17.6 百萬元，較上年增長28.8%；職工薪酬總額較上年度增加了人民幣13.7百萬元（包括股 份支付費用人 ...