阅文集团：爆款IP助力收入、利润超预期，关注剧目上线节奏

港股公司报告 | 公司点评 爆款 IP 助力收入、利润超预期，关注剧目上线节奏 2024年上半年财务概览：上半年公司总收入为41.9 亿，超越彭博一致预期（37.2 亿），yoy+27.7%；毛利率为 49.7%， 不及彭博一致预期（51.8%），yoy+0.8pcts；经营利润为4.5 亿元，不及彭博一致预期（5.0 亿元），同比+46.1%；经 营利润率为 10.8%，yoy+1.3pcts；Non-IFRS 归母净利润为 7.0 亿元，超越彭博一致预期（6.5亿元），yoy+16.4%。 分收入情况看，在线业务收入为 19.4亿元，yoy-2.2%。1）公司自有平台收入为 16.9亿元，yoy-0.9%，主要由于公 司持续优化分发渠道 ROI 并专注核心产品增长；2）腾讯产品渠道收入为 1.3亿元，yoy-26.2%，主要由于公司聚焦 高质量付费阅读商业模式，导致免费阅读渠道广告收入持续减少；3）第三方平台收入为 1.2 亿元，yoy+18.2%， 主要由于公司增加了与第三方分销合作伙伴合作。IP运营及其他收入为 22.5亿元，yoy+73.3%。1）来自 IP 运营 的收入为 22.0亿元，yoy+7 ...