星宇股份：新项目放量、费控优秀，业绩增长超预期

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 19 年 月 日 星宇股份（601799.SH） 新项目放量、费控优秀，业绩增长超预期 事件。公司 2024H1 实现收入 57.2 亿元，同比+29.2%，归母净利润 5.94 亿元，同比+27.3%，毛利率 20.1%，净利率 10.4%；q2 实现收入 33.0 亿元，同比 32.1%，归母净利润 3.5 亿元，同比+33.6%，毛利率 20.4%， 净利率 10.6%。 下游客户表现突出，Q2 收入增长强势。公司客户覆盖广，已合作大众系、 丰田系、奔驰、宝马、奇瑞汽车、理想汽车、蔚来汽车、小鹏汽车、赛力 斯等，且配套车型持续高端化。2024Q2，公司新能源客户赛力斯/理想 /蔚来等新车放量，其中问界（赛力斯旗下）销售尤为突出，带动公司 总收入同/环比增长 32%/37%。 高端项目放量、费控优秀，盈利能力环比提升。2024H1，公司批产 22 个 车型项目，且部分项目在市场上引发高度关注。公司与华为合作配套问界 M9 的智能大灯，单车价值量高，随着产能逐渐爬坡，M9 交付量在 Q2 实 现大幅提升，高端项目放量对盈利提升有贡献，2 ...