超威半导体FY24 Q2业绩点评：AI引领持续高增长，算力芯片稳步推进

AI 引领持续高增长，算力芯片稳步推进 AMD(AMD.US) [Table_Industry] 海外信息科技 [Table_Invest] 评级： 增持 ——超威半导体 FY24 Q2 业绩点评 [table_Authors] 秦和平(分析师) 0755-23976666 qinheping027734@gtjas.com 登记编号 S0880523110003 本报告导读： 营收利润均超预期，下季度指引提升；微软扩大 MI300X 应用，AMD 计划 GPU 芯 片稳定迭代；CPU 落地良好，Q3Zen5 推出将带来新增量。 投资要点： [Table_Summary] 盈利预测与投资建议：短期看，云厂商高 capex 支撑需求；长期看， 芯片产品路线逐年升级。我们小幅调整公司 FY2024E-FY2026E 的 营业收入为 259.2/329.2/391.8 亿美元（前值为 270.5/337.0/404.0 亿 美元）；对应小幅调整 NON-GAAP 净利润为 62.7/96.4/115.7 亿美元 （前值为 56.8/86.57/145.9 亿美元）。基于 FY2025 P/E 30x，给予 FY20 ...